Belajar bertahap membaca arah harga saham dengan grafik harian dan mingguan. Keputusan diambil setelah bursa tutup, lalu order otomatis yang menunggu.
Seluruh pelajaran dalam satu gambar: beli ketika fase naik dimulai, tahan selama harga di atas garis rata-rata, jual ketika fase puncak jebol. Data rekaan.
Pasang di layar utama. Aplikasi terbuka sendiri seperti aplikasi lain dan tetap bisa dipakai tanpa internet.
Di iPhone atau iPad: buka di Safari, ketuk tombol Bagikan, lalu pilih Tambah ke Layar Utama.
Lima belas tahap dalam empat babak. Tiap tahap berisi inti satu menit, gambar, dan tabel ringkas. Kerjakan berurutan, lalu uji diri di menu Kuis.
Tombol Aa di kanan atas memperbesar huruf. Grafik bergaris bisa disentuh untuk membaca angkanya.
Untuk belajar, bukan saran investasi. Semua grafik memakai data rekaan agar polanya jelas. Keputusan membeli dan menjual sepenuhnya milik Anda. Aturan bursa, biaya, dan pajak diperiksa pada 10 November 2026 dan bisa berubah; cocokkan dengan pengumuman Bursa Efek Indonesia dan aplikasi sekuritas Anda.
Versi 10 November 2026.
Inti dalam satu menit
Analisis teknikal membaca harga dan volume untuk menjawab satu pertanyaan: kapan beli, tahan, atau jual.
Ia tidak meramal. Ia menimbang peluang, lalu membatasi rugi bila perkiraannya keliru.
Fundamental memilih saham apa. Teknikal memilih kapan. Keduanya saling melengkapi.
Pengertian
Analisis teknikal menilai saham dari jejak transaksinya sendiri, yaitu harga dan volume, yang digambar sebagai grafik. Dari grafik itu dibaca arah (tren), tempat harga biasa berbalik, dan titik untuk masuk serta keluar.
Dua pertanyaan, dua alat
Laporan keuangan, rasio, bisnisFundamental: saham apa?Menilai mutu dan harga wajar perusahaan.
Harga dan volumeTeknikal: kapan?Menentukan titik masuk, titik keluar, dan batas rugi.
Keputusan: beli, tahan, atau jual, lengkap dengan batas rugi
Teknikal
Fundamental
Pertanyaan
Kapan beli dan jual?
Saham apa yang layak dimiliki?
Bahan
Harga dan volume
Laporan keuangan, bisnis, valuasi
Jangka waktu
Hari sampai bulan
Bulan sampai tahun
Kekuatan
Titik masuk, keluar, dan batas rugi yang jelas
Menilai mutu dan harga wajar
Kelemahan
Sinyal palsu; buta terhadap mutu perusahaan
Tidak memberi tahu kapan; harga bisa lama menyimpang
Tiga anggapan dasarnya
Harga sudah mencerminkan yang diketahui pasar.Berita, laporan keuangan, dan harapan pelaku pasar semuanya bermuara pada harga.
Harga bergerak dalam tren.Tren cenderung berlanjut sampai ada tanda jelas bahwa ia berakhir.
Perilaku pasar berulang.Rasa takut dan serakah tidak berubah, sehingga pola harga yang sama muncul lagi.
Yang bisa dilakukan
Menunjukkan arah tren saat ini
Memberi titik masuk dan keluar yang objektif
Mengukur risiko sebelum membeli
Mendisiplinkan keputusan
Yang tidak bisa
Memastikan harga besok
Menilai mutu perusahaan
Menghapus kerugian; ia hanya memperkecilnya
Analogi laboratorium
Sinyal teknikal bekerja seperti tes skrining. Ada positif palsu: sinyal beli muncul, harga malah turun. Ada negatif palsu: tanpa sinyal, harga naik. Karena itu dibutuhkan konfirmasi, misalnya volume dan harga penutupan mingguan, serta aturan tentang apa yang dilakukan bila hasilnya keliru. Aturan itu bernama stop loss.
Seperti nilai prediksi positif yang bergantung pada prevalensi, sinyal beli lebih sering benar saat pasar sedang naik dan lebih sering palsu saat pasar sedang turun.
Inti dalam satu menit
Sumbu datar adalah waktu, sumbu tegak adalah harga. Tiap batang atau titik mewakili satu periode.
Harga penutupan adalah angka terpenting. Grafik garis penutupan sudah cukup untuk membaca tren.
Makin panjang periodenya, makin tenang grafiknya dan makin sedikit sinyal palsu.
Volume adalah suara pendukung. Gerak harga dengan volume besar lebih bisa dipercaya.
Anatomi candlestick
Satu candlestick merangkum empat harga dalam satu periode: buka, tertinggi, terendah, dan tutup. Di kebanyakan aplikasi, hijau berarti tutup di atas buka dan merah berarti tutup di bawah buka.
Badan menunjukkan jarak buka ke tutup. Sumbu menunjukkan seberapa jauh harga sempat pergi sebelum kembali.
Candlestick atau garis?
Data yang sama. Garis penutupan membuang rincian dalam hari, dan arah tren justru lebih mudah dilihat. Sentuh grafik untuk membaca angkanya.
Periode grafik menentukan beban kerja
Grafik mingguan hanya mengambil harga penutupan tiap akhir minggu. Riak harian hilang, arah utama tetap.
Grafik
Satu batang
Cocok untuk
Perlu dicek
Dalam hari
5 sampai 60 menit
Trader harian
Sepanjang jam bursa
Harian
1 hari bursa
Ayunan beberapa hari sampai minggu
10 menit setelah bursa tutup
Mingguan
1 minggu
Mengikuti tren berbulan-bulan
Akhir pekan
Bulanan
1 bulan
Investor jangka panjang
Sebulan sekali
Aplikasi ini hanya memakai grafik harian dan mingguan.
Volume
Batang di bawah grafik harga adalah volume. Tembusan atap yang disertai lonjakan volume menandakan banyak pihak ikut membeli.
Harga
Volume besar
Volume kecil
Naik
Kenaikan kuat, didukung pembeli
Kenaikan meragukan
Turun
Tekanan jual nyata
Koreksi biasa
Tiga bentuk batang yang cukup dikenali
Palu di ujung penurunan: penjual menekan, pembeli melawan sampai tutup. Menelan naik: satu batang naik menutupi batang turun sebelumnya. Doji: pasar ragu.
Ada puluhan nama pola candlestick. Tidak perlu dihafal. Pola satu atau dua batang lemah bila berdiri sendiri, dan baru berarti bila muncul di support atau resistance yang penting.
Inti dalam satu menit
Tren naik: puncak dan dasar makin tinggi. Tren turun: puncak dan dasar makin rendah.
Support adalah lantai tempat pembeli biasa muncul. Resistance adalah atap tempat penjual biasa muncul.
Atap yang ditembus sering berubah menjadi lantai.
Beli searah tren. Melawan tren adalah sumber kerugian yang paling umum.
Tiga arah harga
Cara cepat menilai tren: lihat grafik mingguan satu sampai dua tahun dari jarak sedikit jauh. Bila arah umumnya dari kiri bawah ke kanan atas, tren naik. Bila tidak jelas, anggap mendatar.
Support dan resistance
Lingkaran menandai tiap sentuhan. Makin sering sebuah level diuji dan bertahan, makin banyak pelaku pasar yang memperhatikannya.
Cara menandainya
Pakai grafik mingguan atau harian, bukan grafik menit.
Tandai area yang sudah disentuh minimal dua kali.
Perlakukan sebagai zona selebar beberapa fraksi harga, bukan garis setipis rambut.
Tembusan dianggap sah bila harga penutupan melewati zona itu. Lebih meyakinkan bila volumenya besar.
Atap menjadi lantai
Setelah atap tembus, harga sering kembali mengujinya. Bila bertahan, atap lama resmi menjadi lantai baru. Ini titik masuk kedua yang risikonya kecil.
Garis tren
Hubungkan dasar-dasar pada tren naik. Tiga sentuhan membuat garis layak dipercaya. Penutupan di bawah garis adalah peringatan pertama bahwa tren melemah.
Aturan paling sederhana
Tren naik: cari kesempatan beli. Tren turun: jangan beli. Mendatar: tunggu sampai harga keluar dari rentangnya.
Inti dalam satu menit
Rata-rata bergerak (moving average, disingkat MA) merata-ratakan harga penutupan sejumlah periode terakhir, sehingga arah tren terlihat tanpa riuh harian.
Harga di atas rata-rata yang menanjak berarti tren naik. Di bawah rata-rata yang menurun berarti tren turun.
Setiap saham berputar dalam empat fase: dasar, naik, puncak, turun. Keuntungan dibuat di fase naik.
Cukup dua garis di grafik harian (50 dan 200 hari), atau satu garis di grafik mingguan (30 minggu).
Cepat tapi berisik, atau lambat tapi tenang
Rata-rata 20 hari.
Rata-rata pendek cepat mengikuti harga tetapi sering dipotong, sehingga banyak sinyal palsu. Rata-rata panjang jarang dipotong tetapi terlambat. Tidak ada angka ajaib; yang ada hanya tukar-menukar antara cepat dan tenang.
Rata-rata
Dipakai untuk
Sifat
20 hari
Tren pendek, sekitar sebulan
Cepat, banyak sinyal palsu
50 hari
Tren menengah, sekitar satu kuartal
Seimbang
200 hari
Tren utama, hampir setahun bursa
Lambat, tenang
30 minggu
Tren utama di grafik mingguan
Patokan metode empat fase
Persilangan dua rata-rata
Golden cross: rata-rata 50 hari memotong ke atas rata-rata 200 hari, tanda tren utama berbalik naik. Death cross adalah kebalikannya. Keduanya datang terlambat, tetapi jarang salah arah pada tren besar.
Empat fase pasar
Stan Weinstein merangkum siklus harga menjadi empat fase yang dibaca dari grafik mingguan dan satu garis: rata-rata 30 minggu.
Beli saat harga menembus atap fase dasar. Jual saat harga menembus lantai fase puncak. Di antaranya, tahan.
Fase
Ciri
Tindakan
1. Dasar
Harga mendatar setelah turun panjang. Rata-rata 30 minggu melandai. Volume sepi.
Tunggu Masukkan ke daftar pantau.
2. Naik
Harga menembus atap fase dasar dengan volume besar. Rata-rata menanjak. Puncak dan dasar makin tinggi.
Beli di awal fase atau saat koreksi, lalu Tahan
3. Puncak
Kenaikan melambat. Harga bolak-balik memotong rata-rata yang mendatar. Volume besar tanpa kemajuan.
Tahan dengan stop rapat. Jangan beli baru.
4. Turun
Harga menembus lantai fase puncak dan berada di bawah rata-rata yang menurun.
Jual Hindari, semurah apa pun kelihatannya.
Sumber metode: Stan Weinstein, Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets (1988).
Kelemahan rata-rata bergerak
Saat harga mendatar, harga dan garis rata-rata saling memotong berulang kali. Setiap potongan terlihat seperti sinyal, padahal bukan. Karena itu pembelian menunggu harga keluar dari fase dasar, tidak cukup hanya memotong garis.
Inti dalam satu menit
Pola harga adalah jejak tarik-menarik pembeli dan penjual. Tiap pola memberi tiga angka: titik masuk, stop, dan target.
Pola baru sah setelah harga penutupan menembus garis batasnya. Sebelum itu masih dugaan.
Volume besar saat tembus menambah keyakinan. Tanpa volume, curigai jebakan.
Tidak ada pola yang pasti berhasil. Karena itu stop selalu dipasang.
Analogi laboratorium
Membaca pola mirip membaca morfologi pada sediaan apus. Ada ciri khas, ada yang mirip sehingga perlu diagnosis banding, dan satu temuan tidak cukup tanpa konfirmasi. Garis leher yang tembus dengan volume besar ibarat tes konfirmasi yang positif.
Cara membaca tiap lembar atlas
Garis hitam tebal adalah harga. Garis putus-putus abu adalah batas pola. Garis hijau adalah target, garis merah adalah stop. Segitiga hijau menandai titik beli, segitiga merah titik jual. Batang di bawah adalah volume; yang gelap menandai lonjakan.
Yang perlu diingat dari semua pola
Bentuknya berbeda, logikanya sama: harga beristirahat dalam batas tertentu, lalu keluar. Beli setelah keluar ke atas, pasang stop di sisi dalam batas, dan ukur target dari tinggi pola.
Inti dalam satu menit
Indikator adalah olahan matematis dari harga dan volume. Ia tidak tahu lebih banyak daripada grafik itu sendiri.
Tiga sudah cukup: rata-rata bergerak untuk arah, volume untuk keyakinan, ATR untuk jarak stop.
RSI, MACD, dan Bollinger Bands berguna sebagai pelengkap. Jangan dijadikan pemberi perintah.
Makin banyak indikator, makin mudah menemukan pembenaran untuk keputusan yang sudah diinginkan.
Indikator
Menjawab
Setelan baku
Cara baca
Jebakan
Rata-rata bergerak
Ke mana arah tren?
50 dan 200 hari; 30 minggu
Harga di atas garis yang menanjak: tren naik
Terlambat; bolak-balik saat mendatar
Volume
Seberapa yakin pasar?
Bandingkan dengan rata-rata 20 hari
Tembus dengan volume 1,5 sampai 2 kali rata-rata: meyakinkan
Lonjakan sesaat karena berita
ATR
Berapa lebar gerak wajar per hari?
14 hari
Stop diletakkan 2 kali ATR di bawah harga beli
Tidak menunjukkan arah
RSI
Seberapa kencang kenaikan atau penurunan?
14 hari; batas 70 dan 30
Di atas 70 jenuh beli, di bawah 30 jenuh jual
Di tren kuat bisa lama di atas 70
MACD
Tenaga tren bertambah atau berkurang?
12, 26, 9
Garis MACD memotong ke atas garis sinyal: tenaga naik
Terlambat; banyak sinyal palsu saat mendatar
Bollinger Bands
Apakah harga jauh dari biasanya?
20 hari, 2 simpangan baku
Pita menyempit: tenang sebelum gerak besar
Menyentuh pita atas bukan tanda jual di tren naik
ATR: Average True Range. RSI: Relative Strength Index. MACD: Moving Average Convergence Divergence.
RSI: pengukur kecepatan
Selama kenaikan kuat, RSI bertahan di atas 70 berminggu-minggu dan harga tetap naik. Jenuh beli bukan perintah jual.
MACD: tenaga tren
Batang abu (histogram) adalah jarak garis MACD ke garis sinyal. Batang yang memendek memberi tahu tenaga tren berkurang sebelum harga berbalik.
Bollinger Bands: lebar gerak wajar
Pita menyempit ketika harga tenang, lalu melebar ketika harga bergerak. Penyempitan panjang sering mendahului gerak besar, tetapi tidak memberi tahu arahnya.
Analogi laboratorium
Bollinger Bands pada dasarnya grafik kendali seperti Levey-Jennings: garis tengah adalah rerata, pita adalah rerata ± 2 simpangan baku. Bedanya, rerata dan simpangan bakunya dihitung ulang setiap hari dari 20 data terakhir, sehingga batasnya ikut bergerak.
Satu perbedaan penting: harga saham punya tren dan tidak tersebar normal. Keluar dari ± 2 simpangan baku terjadi lebih sering daripada pada bahan kontrol, dan bukan otomatis berarti di luar kendali.
ATR: jarak stop yang masuk akal
ATR mengukur rata-rata rentang gerak harian.
Saham yang liar butuh stop lebih jauh, saham yang tenang cukup stop dekat. ATR memberi angka untuk itu, sehingga stop tidak tersentuh hanya oleh riak harian biasa.
Resep hemat
Grafik mingguan: harga, rata-rata 30 minggu, volume. Grafik harian: harga, rata-rata 50 dan 200 hari, volume, dan angka ATR 14 hari untuk stop. Selesai.
Inti dalam satu menit
Trader bertahan bukan karena sering benar. Mereka rugi kecil saat salah dan untung besar saat benar.
Tentukan stop sebelum membeli. Hitung jumlah lot dari jarak stop, bukan dari rasa yakin.
Risiko per transaksi 1% modal, paling banyak 2%. Dengan 1%, sepuluh kali salah beruntun masih menyisakan sekitar 90% modal.
Ambil hanya peluang yang imbalannya minimal dua kali risikonya.
Mengapa rugi besar harus dicegah
Kenaikan yang dibutuhkan untuk kembali impas
Rugi 50% membutuhkan kenaikan 100% hanya untuk kembali ke awal. Rugi 75% membutuhkan 300%, dan rugi 90% membutuhkan 900%.
Satuan risiko: R
R adalah risiko per lembar, yaitu harga beli dikurangi harga stop. Semua hasil diukur dalam kelipatan R, sehingga transaksi di saham mana pun bisa dibandingkan.
Area merah adalah rugi terencana sebesar 1R. Area hijau adalah ruang untung. Peluang layak diambil bila target pertama berjarak minimal 2R.
Menghitung jumlah lot
Rumus
Jumlah lembar = (modal × persen risiko) ÷ (harga beli − harga stop). Satu lot = 100 lembar, dibulatkan ke bawah.
Contoh
Modal Rp100.000.000, risiko 1% = Rp1.000.000. Beli Rp2.500, stop Rp2.350, risiko per lembar Rp150. Hasilnya 6.666 lembar, dibulatkan menjadi 66 lot senilai Rp16.500.000. Bila stop tersentuh, rugi Rp990.000.
Tiga cara meletakkan stop
Cara
Letak stop
Kelebihan
Kekurangan
Struktur harga
Sedikit di bawah support atau dasar pola
Logis: bila tembus, alasan beli gugur
Jaraknya bisa lebar
Volatilitas
Harga beli − 2 × ATR 14 hari
Menyesuaikan watak saham
Perlu melihat angka ATR
Persentase tetap
7 sampai 8% di bawah harga beli
Paling sederhana
Tidak peduli watak saham
Stop yang ikut naik
Trailing stop digeser naik mengikuti harga dan tidak pernah diturunkan. Ia mengunci sebagian untung dan menjawab pertanyaan kapan menjual tanpa perlu menebak puncak.
Sering kalah, tetap untung
Empat menang, enam kalah. Karena rugi dibatasi sekitar 1R dan untung dibiarkan berjalan, totalnya +4R. Dengan risiko 1% per transaksi, itu sekitar +4% modal.
Rasio risiko : imbalan
Harus benar minimal
1 : 1
50%
1 : 1,5
40%
1 : 2
33,3%
1 : 3
25%
Batas impas = 1 ÷ (1 + imbalan), belum termasuk biaya transaksi.
Analogi laboratorium
Stop loss bekerja seperti nilai kritis dan aturan Westgard. Batasnya ditulis sebelum hasil keluar, dan tindakannya dijalankan tanpa tawar-menawar ketika batas terlampaui. Menurunkan stop saat harga mendekatinya sama dengan mengubah batas kontrol setelah melihat hasil.
Lima aturan yang tidak ditawar
Stop ditetapkan sebelum membeli.Tanpa stop, tidak ada transaksi.
Risiko paling banyak 1% modal per transaksi.Pemula boleh mulai dari 0,5%.
Total risiko semua posisi terbuka paling banyak 5 sampai 6% modal.Lima posisi dengan stop yang benar sudah cukup.
Jangan menambah posisi yang sedang rugi.Menambah hanya pada posisi yang sudah untung.
Jangan memakai uang pinjaman atau dana kebutuhan.Hanya uang yang sanggup hilang.
Inti dalam satu menit
Keempat teknik di sini memakai harga penutupan harian atau mingguan. Tidak ada keputusan saat bursa sedang buka.
Order beli, stop, dan target dipasang lewat fitur order otomatis. Sistem yang menunggu harga, bukan Anda.
Total waktu sekitar satu setengah sampai dua jam per minggu.
Pilih satu teknik dulu. Jalani 20 sampai 30 transaksi sebelum menambah yang lain.
A
Tren mingguan 30 minggu
Menumpang fase naik dan turun dari kereta saat tren patah. Metode empat fase dari Tahap 4.
Beli
Penutupan mingguan menembus atap fase dasar, harga di atas rata-rata 30 minggu yang mulai menanjak, volume minggu itu jauh di atas biasanya.
Tahan
Selama penutupan mingguan di atas rata-rata 30 minggu.
Jual
Penutupan mingguan di bawah rata-rata 30 minggu yang sudah mendatar atau menurun, atau stop awal di bawah fase dasar tersentuh.
Waktu
30 sampai 45 menit tiap akhir pekan.
Kuat
Menangkap kenaikan besar dengan sangat sedikit transaksi.
Lemah
Mengembalikan sebagian untung sebelum sinyal jual muncul. Sering keliru saat pasar mendatar.
B
Saringan 200 hari
Hanya memegang saham, atau reksa dana indeks, ketika tren utamanya naik. Aturan satu baris yang dicek sebulan sekali.
Area hijau adalah masa memegang. Keputusan hanya diambil pada penutupan akhir bulan.
Beli
Penutupan akhir bulan di atas rata-rata 200 hari.
Jual
Penutupan akhir bulan di bawah rata-rata 200 hari.
Waktu
10 menit sebulan sekali.
Kuat
Paling sederhana. Menghindarkan dari sebagian besar penurunan panjang.
Lemah
Terlambat pada pembalikan cepat. Saat pasar mendatar, keluar-masuk dengan rugi kecil berulang.
Versi bulanan aturan ini diteliti Meb Faber (2007) pada berbagai kelas aset.
C
Tembus kotak dengan order otomatis
Membeli kekuatan: saham dalam tren naik yang keluar dari konsolidasi menuju harga tertinggi baru.
Siapkan
Saham dalam tren naik yang membentuk kotak minimal tiga sampai empat minggu.
Beli
Order beli otomatis satu atau dua fraksi di atas atap kotak.
Stop
Order jual otomatis di bawah lantai kotak, atau 2 kali ATR di bawah harga beli.
Jual
Trailing stop, misalnya di bawah harga terendah 10 hari terakhir atau di bawah rata-rata 50 hari.
Waktu
10 menit tiap sore dan 30 menit di akhir pekan.
Kuat
Aturannya jelas dan mudah diotomatiskan.
Lemah
Banyak tembusan palsu. Bisa lebih sering kalah daripada menang, dan bergantung pada beberapa kemenangan besar.
Akar teknik: kotak Darvas, kanal Donchian, dan aturan 20 serta 55 hari milik kelompok Turtle.
D
Beli koreksi dalam tren naik
Membeli saham bagus ketika sedang turun sementara, selagi tren utamanya masih naik. Cocok untuk menambah saham yang sudah lolos penilaian fundamental, termasuk saham dividen.
Syarat
Harga di atas rata-rata 200 hari yang menanjak. Koreksi 5 sampai 15% menuju rata-rata 50 hari atau support, dengan volume menyusut.
Beli
Limit order yang berlaku berhari-hari di area support, atau setelah satu batang harian menutup naik dari area itu.
Stop
Di bawah support atau dasar koreksi.
Jual
Sebagian di puncak sebelumnya, sisanya dengan trailing stop. Untuk saham jangka panjang: tahan, geser stop.
Waktu
10 menit tiap sore.
Kuat
Harga beli lebih murah dan stop dekat, sehingga rasio risiko-imbalannya bagus.
Lemah
Order bisa tidak pernah tersentuh. Koreksi bisa berubah menjadi pembalikan.
Perbandingan
A. Tren mingguan
B. Saringan 200 hari
C. Tembus kotak
D. Beli koreksi
Grafik
Mingguan
Harian, dicek bulanan
Harian
Harian
Dicek
Seminggu sekali
Sebulan sekali
Tiap sore
Tiap sore
Lama pegang
Berbulan-bulan
Bulan sampai tahun
Minggu sampai bulan
Minggu sampai bulan
Jumlah transaksi
Sedikit
Sangat sedikit
Sedang
Sedang
Cocok untuk
Orang sibuk yang sabar
Orang sangat sibuk
Penyuka aturan mekanis
Investor yang ingin harga masuk lebih baik
Rutinitas seminggu
SabtuBuka grafik mingguan daftar pantau. Tentukan fase tiap saham. Catat calon.30 mnt
MingguTulis rencana: harga beli, stop, target, jumlah lot.20 mnt
Senin pagiSebelum bursa buka, pasang order otomatis dan alert harga.10 mnt
Senin sampai Jumat soreSetelah bursa tutup: cek order yang terlaksana, pasang atau geser stop.5 × 10 mnt
JumlahTanpa membuka aplikasi saat jam kerja.± 1 jam 50 mnt
Fitur yang menggantikan mata Anda
Fitur
Guna
Catatan
Alert harga
Pemberitahuan saat harga menyentuh level tertentu
Pengganti kebiasaan mengintip harga
Limit order berhari-hari
Antre beli atau jual di harga tertentu sampai terlaksana atau dibatalkan
Sering disebut GTC (good till cancelled). Masa berlakunya dibatasi tiap sekuritas
Beli otomatis
Order beli dikirim saat harga naik menembus level
Untuk menangkap tembusan tanpa menunggu di depan layar
Jual otomatis: stop loss
Order jual dikirim saat harga turun ke batas rugi
Bisa tidak terjual bila harga melompat turun atau terkunci di batas bawah harian
Jual otomatis: ambil untung
Order jual dikirim saat harga mencapai target
Bisa dipasang bersama stop loss
Trailing stop
Stop yang naik sendiri mengikuti harga
Tidak semua aplikasi menyediakannya
Nama dan cara kerja fitur berbeda di tiap sekuritas, misalnya Auto Order, Smart Order, atau Automatic Order. Sebelum mengandalkannya, coba dulu dengan satu lot dan baca ketentuannya.
Beli: tren naik, ada pemicu, risiko terukur. Ketiganya harus ada.
Tahan: selama tren belum patah. Bosan atau sudah untung sedikit bukan alasan menjual.
Jual: stop tersentuh, tren patah, atau alasan membeli sudah gugur.
Tanpa sinyal, tidak ada tindakan. Menunggu juga sebuah posisi.
Tiga keputusan, tiga daftar syarat
Beli
bila semua terpenuhi
Pasar secara umum, dilihat dari Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), tidak sedang turun tajam.
Harga di atas rata-rata 30 minggu atau 200 hari yang menanjak.
Ada pemicu: menembus atap konsolidasi dengan volume besar, atau memantul dari support.
Stop jelas, dan rugi bila stop tersentuh paling banyak 1% modal.
Jarak ke target minimal dua kali jarak ke stop.
Sahamnya likuid dan tidak bernotasi khusus.
Tahan
bila semua masih berlaku
Harga di atas stop dan di atas garis rata-rata acuan.
Puncak dan dasar masih makin tinggi.
Koreksi terjadi dengan volume kecil.
Yang dikerjakan selama menahan: geser stop naik ke bawah dasar koreksi terakhir. Setelah untung 2R, boleh menjual sepertiga sampai separuh dan menggeser stop ke harga beli.
Jual
bila salah satu terjadi
Stop tersentuh.
Penutupan mingguan di bawah rata-rata 30 minggu yang mendatar atau menurun, atau terjadi death cross.
Pola puncak, seperti puncak ganda atau kepala dan bahu, menembus garis lehernya.
Alasan fundamental untuk memegang berubah menjadi buruk.
Alasan buruk untuk menjual
"Sudah untung sedikit, takut hilang."
"Bosan, tidak bergerak."
"Kata grup akan turun."
Alasan buruk untuk menahan
"Nanti juga balik."
"Sayang, sudah rugi banyak."
"Perusahaannya kan bagus."
Tangga keputusan
Belum punya sahamnya
Harga di atas garis rata-rata yang menanjak?
Tidak: Tunggu
Ada pemicu: tembus atap dengan volume, atau memantul dari support?
Tidak: Tunggu pasang alert
Rugi maksimal 1% modal dan imbalan minimal 2 kali risiko?
Tidak: Tunggu titik masuk yang lebih baik
Beli dan pasang stop saat itu juga
Sudah punya sahamnya
Stop tersentuh, atau support jebol?
Ya: Jual
Penutupan mingguan di bawah garis rata-rata yang tidak lagi menanjak?
Ya: Jual
Harga sudah naik jauh di atas garis rata-rata?
Ya: Tahan jual sebagian, rapatkan stop
Tahan dan geser stop mengikuti harga
Asisten keputusan
Jawab lima pertanyaan tentang satu saham. Hasilnya alat bantu berpikir berdasarkan aturan di atas, bukan rekomendasi.
Menggabungkan dengan valuasi
Analisis fundamental menjawab apakah harganya murah atau mahal dibanding nilai perusahaan. Analisis teknikal menjawab apakah pasar sudah setuju. Keduanya dipertemukan di sini.
Tren naikTren turunValuasi murah
Beli atau tambahMutu dan waktu sama-sama mendukung.
Tunggu tanda berbalikMurah bisa makin murah. Masukkan daftar pantau.
Valuasi mahal
Tahan, jangan tambahIkuti tren dengan trailing stop.
Jual atau hindariTidak ada yang menopang harga.
Inti dalam satu menit
Urutannya: belajar, latihan tanpa uang, uang kecil, evaluasi, lalu naikkan bertahap.
Mulai dari saham besar dan likuid. Hindari saham berharga sangat rendah dan saham bernotasi khusus.
Tulis rencana sebelum membeli dan catat hasil sesudahnya. Tanpa catatan tidak ada pembelajaran.
Sepuluh langkah
Sisihkan dana khusus.Dana darurat dan uang yang dibutuhkan tiga sampai lima tahun ke depan tidak ikut. Tanpa utang.
Buka rekening saham di sekuritas berizin Otoritas Jasa Keuangan (OJK).Prosesnya daring. Dana disimpan di Rekening Dana Nasabah (RDN) atas nama Anda.
Siapkan grafik.Pakai fitur grafik di aplikasi sekuritas atau situs grafik gratis. Atur grafik mingguan dengan rata-rata 30 minggu, dan grafik harian dengan rata-rata 50 dan 200 hari, volume, serta ATR 14 hari.
Buat daftar pantau 10 sampai 20 saham likuid.Misalnya anggota indeks LQ45 atau IDX30. Bila sudah punya penilaian fundamental, mulailah dari saham yang lolos penilaian itu.
Tentukan fase tiap saham.Coret yang berada di fase turun. Perhatikan fase naik dan fase dasar yang hampir tembus.
Pilih satu teknik dari Tahap 8, lalu tulis aturannya.Syarat beli, letak stop, cara menjual, ukuran posisi.
Latihan tanpa uang selama satu sampai tiga bulan.Minimal 20 transaksi di atas kertas, dicatat seolah sungguhan.
Mulai dengan uang kecil.Satu sampai dua lot per transaksi. Tujuannya menguji disiplin, belum mencari untung.
Evaluasi tiap 20 sampai 30 transaksi.Berapa persen menang, rata-rata untung dan rugi dalam R, dan berapa kali melanggar aturan sendiri.
Naikkan ukuran bertahap.Hanya bila hasil harapannya positif dan aturan dipatuhi.
Analogi laboratorium
Latihan tanpa uang dan jurnal berfungsi seperti verifikasi metode sebelum alat dipakai rutin. Buktikan dulu kinerjanya pada data sendiri, baru dipakai untuk keputusan yang berisiko.
Aturan main Bursa Efek Indonesia
Jam perdagangan pasar reguler (WIB)
Sesi
Senin sampai Kamis
Jumat
Pra-pembukaan
08.45–08.59
08.45–08.59
Sesi I
09.00–12.00
09.00–11.30
Sesi II
13.30–15.49
14.00–15.49
Pra-penutupan
15.50–16.00
15.50–16.00
Pasca-penutupan
16.01–16.15
16.01–16.15
Lot dan fraksi harga
Satu lot adalah 100 lembar. Harga hanya bisa bergerak dalam kelipatan tertentu yang disebut fraksi.
Harga saham
Fraksi
Di bawah Rp200
Rp1
Rp200 sampai kurang dari Rp500
Rp2
Rp500 sampai kurang dari Rp2.000
Rp5
Rp2.000 sampai kurang dari Rp5.000
Rp10
Rp5.000 ke atas
Rp25
Batas gerak harga sehari
Bursa membatasi kenaikan dan penurunan harga dalam satu hari. Batas atas disebut ARA (auto rejection atas), batas bawah disebut ARB (auto rejection bawah).
Harga acuan
Batas atas
Batas bawah
Rp1–Rp10
Rp1
Rp1
Rp11–Rp14
35%
Rp1
Rp15–Rp200
35%
7%
Rp201–Rp5.000
25%
7%
Di atas Rp5.000
20%
7%
Aturan ini sedang sering berubah
Tabel di atas berlaku sejak 20 Oktober 2026 untuk papan utama, pengembangan, dan ekonomi baru. Batas bawah 7% ditetapkan sementara sampai 31 Desember 2026, sebelumnya 15%. Sejak 28 September 2026 harga saham juga boleh turun sampai Rp1. Periksa pengumuman bursa atau aplikasi sekuritas sebelum bertransaksi.
C. Tembus kotak 6 minggu, volume 2 kali rata-rata, tren utama naik
Harga beli, stop, target
2.470, 2.290, 2.830
Lot dan risiko
55 lot, risiko Rp990.000 (1% modal)
Tanggal dan harga jual
12 Mei, 2.920, trailing stop tersentuh
Hasil
+2,5R
Pelajaran
Sempat ingin menjual saat koreksi pertama. Aturan menahan terbukti benar.
Siap memakai uang sungguhan?
Inti dalam satu menit
Dana hasil jual saham baru bisa ditarik setelah penyelesaian transaksi, dua hari bursa sesudah menjual (T+2).
Penarikan dilakukan dari aplikasi sekuritas ke rekening bank atas nama sendiri yang sudah terdaftar.
Pajak penjualan saham 0,1% dari nilai jual dipotong otomatis. Dividen punya aturan sendiri.
Alur uang
Jual sahamHari transaksi (T)
PenyelesaianDua hari bursa (T+2)
Dana efektif di RDNSudah bisa ditarik
Tarik danaLewat aplikasi sekuritas
Rekening bank AndaAtas nama sendiri
Langkah menarik dana
Jual saham yang ingin dicairkan.Lewati langkah ini bila saldo tunai di RDN sudah ada.
Tunggu penyelesaian T+2.Dana yang masih menunggu penyelesaian belum bisa ditarik.
Buka menu Tarik Dana atau Withdraw di aplikasi sekuritas.Letaknya biasanya di halaman portofolio atau akun.
Isi nominal.Paling banyak sebesar saldo yang sudah efektif.
Periksa rekening tujuan.Harus rekening atas nama Anda yang didaftarkan saat membuka akun. Mengganti rekening hanya lewat layanan nasabah resmi.
Masukkan PIN dan kirim.Simpan bukti pengajuan.
Cek mutasi bank.Umumnya masuk pada hari yang sama sampai hari kerja berikutnya, tergantung sekuritas, bank, dan jam pengajuan.
Kapan dana siap?
Menjual pada
Dana efektif pada
Senin
Rabu
Rabu
Jumat
Kamis
Senin pekan berikutnya
Jumat
Selasa pekan berikutnya
Hari libur bursa tidak dihitung, sehingga bisa mundur.
Biaya dan pajak
Pos
Besar
Keterangan
Biaya beli
Sekitar 0,15% nilai beli
Berbeda tiap sekuritas
Biaya jual
Sekitar 0,25% nilai jual
Umumnya sudah termasuk pajak penjualan 0,1%
Pajak penjualan saham
0,1% dari nilai jual, final
Dipotong otomatis, juga ketika menjual rugi
Pajak dividen
10%, final
Bisa bebas bila dividen diinvestasikan kembali di dalam negeri minimal tiga tahun dan dilaporkan
Biaya tarik dana
Sering nol
Bisa ada biaya transfer bila bank tujuan berbeda dari bank RDN
Dalam SPT Tahunan, penjualan saham dilaporkan sebagai penghasilan yang dikenai pajak final, dan saham yang masih dimiliki di akhir tahun dicantumkan dalam daftar harta. Untuk rincian dividen, tanyakan kepada konsultan pajak Anda.
Tarik sebagian keuntungan secara berkala ke rekening terpisah. Keuntungan terasa nyata, dan modal kerja tidak membengkak melebihi rencana.
Tanda penipuan
Sekuritas resmi tidak pernah meminta Anda mentransfer ke rekening pribadi atau rekening atas nama orang lain. Ajakan titip dana, akun yang dikelola admin, dan permintaan PIN atau kode OTP adalah tanda penipuan.
Inti dalam satu menit
Enam kasus dengan data rekaan: dua menang, satu kalah, satu menghindari rugi, satu gabungan dengan fundamental, satu bencana.
Semua memakai modal Rp100 juta, risiko 1% per transaksi, biaya beli 0,15% dan jual 0,25%.
Perhatikan ukurannya: yang kalah rugi sekitar 1% modal, yang menang untung beberapa kali lipatnya.
Kasus 1. Tembus kotak delapan minggu
Menang
Saham dalam tren naik beristirahat di antara 2.300 dan 2.460. Order beli otomatis dipasang di 2.470, stop di 2.290. Setelah terbeli, posisi dijual ketika harga menutup di bawah titik terendah sepuluh hari terakhir.
Pelajaran. Volume melonjak saat tembus. Tidak perlu menebak puncak, karena aturan jual yang memutuskan kapan keluar.
Kasus 2. Tembusan palsu
Kalah
Polanya mirip Kasus 1, tetapi volume saat tembus tidak naik. Beberapa hari kemudian harga kembali masuk ke dalam kotak dan terus turun sampai menyentuh stop.
Pelajaran. Ruginya sekitar 1% modal, persis seperti rencana. Kekalahan seperti ini normal dan sudah diperhitungkan. Tanpa stop, penurunan lanjutannya ikut ditanggung.
Kasus 3. Menumpang tren lebih dari setahun
Menang
Grafik mingguan. Harga menembus atap fase dasar di 1.095 dengan stop awal 975. Posisi ditahan selama penutupan mingguan di atas rata-rata 30 minggu, dan dijual pada penutupan pertama di bawahnya.
Pelajaran. Dua kali koreksi cukup dalam terjadi di tengah jalan, dan aturan berkata tahan. Sebagian untung dikembalikan sebelum sinyal jual, itu harga yang dibayar untuk menangkap tren utuh. Keputusannya hanya dicek seminggu sekali.
Kasus 4. Persilangan rata-rata
Menghindari rugi
Grafik harian dua tahun. Beli saat rata-rata 50 hari memotong ke atas rata-rata 200 hari, jual saat memotong ke bawah.
Pelajaran. Sinyal terlambat di kedua ujung, tetapi bagian tengah tren tertangkap dan penurunan panjang terhindar. Pada pasar yang mendatar, aturan yang sama menghasilkan beberapa rugi kecil beruntun.
Kasus 5. Saham dividen dibeli saat koreksi
Masih dipegang
Perusahaan berlaba stabil yang rutin membagi dividen, dan menurut penilaian fundamental harganya wajar. Tren utama naik. Limit order dipasang di 3.750 dekat rata-rata 200 hari, dan terisi saat harga terkoreksi dengan volume kecil.
Pelajaran. Fundamental memilih sahamnya, teknikal memilih waktunya. Membeli saat koreksi membuat stop dekat dan harga rata-rata lebih baik daripada membeli saat ramai di puncak.
Kasus 6. Saham gorengan
Bencana
Saham seharga Rp100 tanpa kabar kinerja naik menyentuh batas atas lima hari beruntun dan ramai dibicarakan. Seseorang membeli di puncak karena takut tertinggal. Esoknya harga berbalik dan terkunci di batas bawah hari demi hari.
Batang pipih berarti harga buka, tertinggi, terendah, dan tutup sama: terkunci di batas bawah sepanjang hari. Memakai batas bawah 7% yang berlaku saat aplikasi ini disusun.
Pelajaran. Stop loss tidak menolong bila tidak ada pembeli. Perlindungan satu-satunya ada sebelum membeli: saham likuid, ada alasan kinerja, dan ukuran posisi kecil.
Inti dalam satu menit
Hidup dari trading itu mungkin, tetapi sangat sedikit yang berhasil. Pada studi besar di tiga negara, mayoritas trader perorangan yang bertransaksi cepat merugi.
Hambatan utamanya modal, biaya, dan tekanan batin ketika penghasilan bergantung pada hasil bulan ini.
Jalur yang masuk akal: jadikan penghasilan tambahan dulu, sambil tetap bekerja.
Keseimbangan hidup sangat mungkin dijaga bila memakai grafik harian atau mingguan dan order otomatis.
Apa kata data
Persentase trader perorangan yang rugi
Brasil: trader harian kontrak berjangka yang bertahan lebih dari 300 hari
97%
India: trader derivatif saham perorangan, tiga tahun sampai Maret 2024
93%
Taiwan: trader harian saham, dalam periode enam bulan pada umumnya
>80%
Di Brasil hanya sekitar 1% yang berpenghasilan di atas upah minimum. Di Taiwan kurang dari 1% yang untung konsisten setelah biaya.
Angka-angka itu tentang trading harian dan derivatif, gaya yang paling cepat dan paling berisiko. Untuk gaya lambat seperti di aplikasi ini belum ada data sebesar itu. Arahnya tetap jelas: makin sering bertransaksi dan makin besar utang yang dipakai, makin buruk hasil rata-ratanya.
Mengapa sulit dijadikan satu-satunya nafkah
Penghasilannya tidak rata. Ada bulan dan tahun yang rugi, sementara tagihan datang tiap bulan.
Butuh modal besar. Hitung sendiri di bawah.
Uang yang ditarik untuk hidup tidak lagi ikut berkembang.
Tekanan "harus untung bulan ini" mendorong pelanggaran aturan.
Tidak ada tunjangan, jaminan kesehatan dari pemberi kerja, atau pensiun.
Sebagai pembanding, Warren Buffett membukukan sekitar 20% per tahun selama hampir enam dekade, dan itu dianggap luar biasa. Tawaran untung 5 sampai 10% per bulan setara 80 sampai 214% per tahun.
Syarat sebelum menjadikannya pekerjaan utama
Rekam jejak
Minimal dua sampai tiga tahun untung dengan uang sungguhan, termasuk melewati satu masa pasar turun.
Dana hidup
Biaya hidup 12 sampai 24 bulan disimpan terpisah dari modal.
Modal
Cukup besar sehingga hasil yang wajar, 10 sampai 20% per tahun, menutup kebutuhan.
Sumber lain
Ada penghasilan lain atau pasangan berpenghasilan.
Aturan tertulis
Sistem, batas rugi bulanan, dan syarat berhenti sudah di atas kertas.
Jalur yang realistis
BelajarAplikasi ini dan satu buku
Latihan tanpa uangSatu sampai tiga bulan
Uang kecilEnam sampai dua belas bulan
Penghasilan tambahanBertahun-tahun, sambil bekerja
Pekerjaan utamaHanya bila semua syarat terpenuhi
Keseimbangan hidup
Beban waktu ditentukan oleh gaya yang dipilih, bukan oleh analisis teknikal itu sendiri.
Gaya
Lama pegang
Waktu di depan layar
Sambil bekerja?
Scalping
Detik sampai menit
Sepanjang jam bursa
Tidak
Day trading
Menit sampai jam, selesai hari itu
Sepanjang jam bursa
Tidak
Swing trading
Hari sampai minggu
10 sampai 20 menit tiap sore
Bisa
Mengikuti tren mingguan
Berbulan-bulan
30 sampai 45 menit tiap akhir pekan
Bisa, paling ringan
Waktu layar adalah perkiraan umum, bukan hasil pengukuran.
Pagar pembatas
Aplikasi saham tidak dibuka saat jam kerja. Yang boleh menyela hanya alert harga.
Keputusan hanya diambil pada jam yang sudah dijadwalkan.
Jumlah posisi dibatasi, misalnya lima sampai delapan.
Ada batas rugi bulanan, misalnya 5% modal. Bila tersentuh, berhenti sampai bulan berikutnya.
Satu hari dalam seminggu tanpa pasar sama sekali.
Tanda keseimbangan mulai terganggu
Mengecek harga saat bekerja atau bersama keluarga. Tidur terganggu karena memikirkan posisi. Menaikkan ukuran untuk membalas rugi. Menyembunyikan kerugian dari pasangan. Bertransaksi karena bosan. Bila salah satu muncul, perkecil ukuran posisi sampai bisa tidur nyenyak.
Inti dalam satu menit
Ada orang yang berhasil besar dengan pendekatan teknikal. Hampir semuanya memakai aturan tertulis dan pembatasan rugi yang ketat.
Mereka pengecualian yang terlihat. Ribuan yang gagal tidak menulis buku.
Bukti penelitian campuran. Mengikuti tren dan momentum punya dukungan terkuat; trading cepat punya yang terlemah.
Sembilan nama, satu benang merah
Charles Dow
1851–1902 · peletak dasar
Pendiri The Wall Street Journal dan penyusun indeks Dow Jones. Tulisannya menjadi Teori Dow: pasar bergerak dalam tren, dan tren dikonfirmasi oleh volume.
Yang bisa ditiru. Tren adalah konsep paling dasar. Mulai dari sana.
Catatan: Dow seorang jurnalis. Teorinya dirumuskan orang lain setelah ia wafat.
Richard Donchian
1905–1993 · perintis mengikuti tren
Merintis dana berjangka terkelola pada 1949 dan aturan membeli ketika harga menembus titik tertinggi beberapa minggu terakhir, yang kini disebut kanal Donchian.
Yang bisa ditiru. Aturan mekanis yang sederhana bisa dijalankan puluhan tahun.
Catatan: bidangnya komoditas berjangka, bukan saham.
Nicolas Darvas
1920–1977 · penari yang bertransaksi lewat telegram
Penari profesional yang berkeliling dunia. Ia memantau harga dari koran mingguan dan mengirim order lewat telegram. Menurut bukunya (1960), ia meraih sekitar 2 juta dolar AS dalam kurang lebih 18 bulan dengan teori kotak.
Yang bisa ditiru. Contoh klasik bertransaksi tanpa menatap layar: beli saat kotak tembus, pasang stop ketat.
Catatan: terjadi pada pasar yang sedang naik kuat, 1957 sampai 1959. Sulit diulang di pasar mendatar.
Richard Dennis dan William Eckhardt
1983–1984 · eksperimen Turtle
Melatih 23 orang awam dengan aturan tembus 20 dan 55 hari serta ukuran posisi berdasarkan volatilitas. Kelompok itu dilaporkan menghasilkan laba gabungan sekitar 175 juta dolar AS dalam lima tahun.
Yang bisa ditiru. Trading bisa diajarkan sebagai aturan. Yang sulit adalah mematuhinya.
Catatan: pasar komoditas dengan utang (leverage). Dennis sendiri merugi besar pada 1987 sampai 1988.
Ed Seykota
lahir 1946 · perintis sistem tren berbasis komputer
Tokoh dalam buku Market Wizards (1989), yang mencatat pertumbuhan sangat besar pada akun yang dikelolanya selama 16 tahun dengan sistem mengikuti tren.
Yang bisa ditiru. Ikuti tren, potong rugi, atur ukuran taruhan. Sisanya soal psikologi.
Catatan: angka kinerjanya berasal dari wawancara buku, bukan audit publik.
Paul Tudor Jones
lahir 1954 · pengelola dana lindung nilai
Pendiri Tudor Investment (1980), terkenal karena untung besar ketika pasar jatuh pada Oktober 1987. Ia menyebut rata-rata 200 hari sebagai patokan utamanya untuk bertahan.
Yang bisa ditiru. Bertahan dulu, untung kemudian. Keluar bila harga di bawah rata-rata 200 hari.
Catatan: ia memadukan teknikal dengan analisis ekonomi dan tim riset besar.
Stan Weinstein
buku 1988 · empat fase
Penulis Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets dan editor buletin The Professional Tape Reader. Metodenya: grafik mingguan dan rata-rata 30 minggu.
Yang bisa ditiru. Metode paling ramah bagi orang sibuk.
Catatan: dikenal sebagai penulis dan analis. Kinerja pribadinya tidak diaudit publik.
William O'Neil
1933–2023 · CAN SLIM
Pendiri Investor's Business Daily (1984). Menggabungkan pertumbuhan laba dengan pola grafik seperti cangkir bergagang. Aturannya yang terkenal: potong rugi di 7 sampai 8%.
Yang bisa ditiru. Teknikal dan fundamental bisa digabung.
Catatan: metodenya menuntut pemantauan cukup rajin, dan hasil para pengikutnya beragam.
Mark Minervini
juara 1997 dan 2021
Memenangi U.S. Investing Championship, kompetisi dengan uang nyata yang diverifikasi, dua kali: +155% pada 1997 dan +334,8% pada 2021 di divisi saham dengan akun 1 juta dolar AS ke atas.
Yang bisa ditiru. Membeli saham fase naik yang ayunannya menyempit, dengan risiko per transaksi sangat kecil.
Catatan: trader penuh waktu. Hasil seperti ini pencilan, bukan patokan.
Biarkan untung berjalan.Sedikit kemenangan besar membayar banyak kekalahan kecil.
Aturan tertulis dan ukuran posisi.Keputusan dibuat sebelum pasar buka.
Sabar menunggu.Sebagian besar waktu mereka tidak melakukan apa-apa.
Bias penyintas
Kita hanya mendengar yang berhasil. Dari ribuan orang yang mencoba cara serupa, yang gagal tidak diwawancarai. Kisah sukses membuktikan sesuatu itu mungkin, bukan bahwa itu mudah atau umum.
Untuk Indonesia, rekam jejak trader teknikal yang diverifikasi pihak independen sulit ditemukan. Investor Indonesia yang paling banyak didokumentasikan, Lo Kheng Hong, memakai pendekatan nilai dan memegang saham bertahun-tahun. Perlakukan klaim trader sukses di media sosial dengan hati-hati; tangkapan layar mudah dipalsukan.
Apa kata penelitian
Penelitian
Yang diuji
Temuan
Brock, Lakonishok, LeBaron (1992)
Aturan rata-rata bergerak dan tembus rentang pada indeks Dow Jones, 1897–1986
Mendukung: aturan sederhana punya daya ramal
Jegadeesh, Titman (1993)
Momentum: saham pemenang 3 sampai 12 bulan terakhir
Mendukung: pemenang cenderung terus unggul beberapa bulan
Sullivan, Timmermann, White (1999)
Aturan yang sama, dikoreksi untuk efek mencocok-cocokkan data
Melemahkan: keunggulannya memudar pada data sesudahnya
Lo, Mamaysky, Wang (2000)
Pola grafik yang dikenali komputer pada saham AS
Campuran: beberapa pola membawa informasi, belum tentu untung setelah biaya
Park, Irwin (2007)
Tinjauan 95 studi modern
56 positif, 20 negatif, 19 campuran; banyak yang lemah metodenya
Kesimpulan yang adil: aturan lambat yang mengikuti tren punya dasar paling kuat, dan justru itu yang paling cocok bagi orang sibuk. Makin cepat dan makin rumit caranya, makin tipis buktinya.
Inti dalam satu menit
Kekuatan utama analisis teknikal adalah disiplin: titik masuk, titik keluar, dan batas rugi yang jelas.
Kelemahan utamanya: sinyal palsu, tafsir yang subjektif, dan buta terhadap mutu perusahaan.
Bahaya terbesar ada di luar grafik: saham gorengan, janji untung pasti, utang, dan emosi sendiri.
Kelebihan dan kekurangan
Kelebihan
Aturan masuk dan keluar objektif dan bisa ditulis
Risiko terukur sebelum membeli
Berlaku di semua saham likuid dan semua jangka waktu
Bisa dipelajari tanpa latar belakang keuangan
Cocok digabung dengan analisis fundamental
Bisa dijalankan dengan sedikit waktu
Kekurangan
Sinyal palsu, terutama saat pasar mendatar
Garis dan pola subjektif; dua orang bisa membaca berbeda
Indikator selalu terlambat
Tidak tahu mutu perusahaan
Mudah dicocok-cocokkan dengan masa lalu
Biaya dan pajak menggerus bila terlalu sering bertransaksi
Rapuh terhadap berita mendadak dan lompatan harga
Sembilan kewaspadaan
Garis merah menandai bahaya yang bisa menghabiskan modal sekaligus. Garis kuning menandai yang menggerus pelan-pelan.
Saham gorengan dan pompomCirinya harga sangat rendah, naik menyentuh batas atas berhari-hari tanpa kabar kinerja, dan ramai di grup. Saat berbalik, antrean jual tidak terlayani.
Saham bernotasi khususHuruf X di belakang kode saham berarti papan pemantauan khusus, yang diperdagangkan dengan lelang berkala. Pemula sebaiknya menghindarinya.
Janji untung pasti"Profit konsisten 5 sampai 10% per bulan" setara 80 sampai 214% per tahun. Tidak ada yang bisa menjaminnya.
Titip dana dan robot tradingMenyerahkan uang atau akses akun kepada pihak tak berizin adalah pola penipuan yang berulang. Periksa izin ke OJK lewat Kontak 157.
Utang dan marginMembeli dengan pinjaman melipatgandakan rugi dan bisa berujung jual paksa. Jangan memakai pinjaman daring, kartu kredit, atau dana kebutuhan.
Grup sinyal dan guru berbayarTidak ada kewajiban membuktikan hasil. Waspadai tangkapan layar keuntungan dan ajakan yang terburu-buru.
Terlalu sering bertransaksiTiap jual-beli memotong sekitar 0,4% untuk biaya dan pajak. Makin sering, makin besar bagian untung yang habis sebelum sampai ke Anda.
Menambah saham yang sedang rugiMenurunkan harga rata-rata di tren turun berarti memperbesar taruhan pada keputusan yang sedang salah.
Stop yang tidak tereksekusiBila harga terkunci di batas bawah harian, order jual tidak terlayani. Itu alasan memilih saham likuid dan menjaga ukuran posisi.